衢州市種子投資引導基金、天使投資引導基金管理辦法

為強化衢州市創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍，打造海內外高層次人才集聚高地，賦能產業(yè)鏈高質量發(fā)展，加快推進四省邊際中心城市建設，立足我市發(fā)展實際，設立種子投資引導基金（以下簡稱“種子基金”）、天使投資引導基金（以下簡稱“天使基金”）。為加強和規(guī)范種子基金、天使基金的運作和管理，加快完善科技創(chuàng)新投融資體系，根據《衢州市人民政府辦公室關于印發(fā)衢州市政府產業(yè)基金管理暫行辦法的通知》（衢政辦發(fā)〔2023〕44號）等文件精神，經市政府同意，特制定本辦法。

一、總體要求

（一）種子基金、天使基金定義

本辦法所稱種子基金是指以市場化方式運作，重點扶持本土人才、科技型初創(chuàng)團隊和設立時間不超過3年的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)，支持科技成果、人才項目就地轉化，支持和引導各類創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新競賽中的優(yōu)秀項目孵化，支持企業(yè)小試、中試項目，擇優(yōu)引培創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新主體，引導早期孵化型企業(yè)（項目）高質量發(fā)展的專項基金。

天使基金是指以市場化方式運作，重點支持本地中小微企業(yè)重點產業(yè)領軍人才項目、科技創(chuàng)新項目、關鍵核心技術攻關項目等，同時吸引和培育一批擁有原創(chuàng)性、引領性、標志性成果的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)來衢發(fā)展壯大，推動人才引領產業(yè)高質量發(fā)展的專項基金。

（二）投資方向

根據衢州市委市政府戰(zhàn)略部署，重點圍繞全市標志性產業(yè)鏈相關的“南孔精英”各類人才項目、科技創(chuàng)新項目、關鍵核心技術攻關項目等開展投資布局，通過“投早”“投小”“投科技”“投人才”，為初創(chuàng)企業(yè)、初創(chuàng)團隊注入資金支持，助推科研項目就地轉化，科技團隊就地創(chuàng)辦企業(yè)，培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)快速成長，推動人才引導新興產業(yè)集聚和高質量發(fā)展。

（三）資金來源和規(guī)模

種子基金、天使基金以公司制、有限合伙等形式設立，資金來源為衢州市政府產業(yè)基金出資、國有企業(yè)出資、滾存收益等。

種子基金首期規(guī)模為3000萬元，天使基金首期規(guī)模為2億元，后續(xù)視基金運作和管理情況分期出資。

（四）運作原則

種子基金、天使基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行管理和運作。各出資方應當按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益處理和虧損負擔方式。為更好地發(fā)揮政府出資的引導作用，政府可適當讓利，但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。

二、基金管理架構和職責

（一）決策機構

種子基金、天使基金由基金管理公司負責日常運營管理工作，由市財政局、市科技局、市經信局、市審計局、市委人才辦、市衢控集團、市人才科創(chuàng)集團組成種子基金、天使基金管理委員會(以下簡稱“管理委員會”)，衢控集團總經理擔任管理委員會主任，管理委員會成員由各部門分管領導擔任；由行業(yè)主管部門和外部專家組成投資決策委員會（以下簡稱“投決會”）（外部專家需達到三分之二及以上），分層分級管理。

1.管理委員會主要職責為：

（1）審議并出臺種子基金、天使基金相關內部制度文件；

（2）審議種子基金、天使基金的項目投資、退出及損失核銷等事項；

（3）指導和監(jiān)管種子基金、天使基金的規(guī)范運行；

（4）其他決策管理事項。

2.投決會主要職責為：

（1）審議種子基金、天使基金所涉項目提交的有關材料，提出決策意見；

（2）審議其他需要提交管委會的事項。

（二）部門相關管理職責

1.市財政局主要職責：

（1）負責籌措落實財政出資資金；

（2）牽頭擬定種子基金、天使基金管理辦法；

（3）會同相關部門對種子基金、天使基金運作管理情況開展績效評價。

2.衢控集團主要職責：

（1）負責落實管理委員會日常事務；

（2）負責基金法人主體組建、整合等相關事項；

（3）負責根據相關規(guī)定組織基金法人主體選擇確定基金管理公司，簽訂委托管理協議等；

（4）指導和監(jiān)督基金管理公司科學決策、規(guī)范管理，并牽頭組建專家?guī)欤瑸榉N子基金、天使基金投資提供專業(yè)、精準服務；

（5）負責實施基金年度財務審計和對基金管理公司的考核評價，審核報送種子基金、天使基金運作相關情況；

（6）負責制訂種子基金、天使基金年度投資運作計劃。

3.基金管理公司主要職責：

（1）負責制定種子基金、天使基金相關業(yè)務操作指引，制定種子基金項目核銷流程程序；

（2）負責擬定上述基金設立、變更、增（減）資、清算等方案；

（3）負責落實種子基金、天使基金的日常管理工作，包括但不僅限于開展項目的盡職調查、投資談判、內部評審、投資實施、投后管理、投資退出等事項；

（4）負責定期報送基金運行情況等；

（5）其他相關事宜。

4.相關行業(yè)主管部門主要職責。

市科技局、市經信局、市委人才辦等作為相關主管部門，主要職責為：

（1）負責建立動態(tài)項目庫，推薦投資項目；

（2）開展相關行業(yè)指導等；

（3）根據國家法律法規(guī)及本辦法規(guī)定履行相關管理職能。

三、運作模式和投資要求

（一）運作模式

1.投資模式及投資額度

種子基金一般采取直接投資模式，天使基金一般采取直接投資、子基金模式。其中，種子基金直接投資單個企業(yè)（項目）投資額度最高不超過200萬元；天使基金直接投資單個企業(yè)（項目）投資額度最高不超過800萬元；且均不得成為第一大股東及實際控制人。

天使基金對單個子基金的出資比例不得超過子基金總規(guī)模的20%。

2.投資期限

種子基金、天使基金對單個項目投資期限原則上不超過6年，最長不超過8年。經相關審議決策程序批準后可適當延長。

（二）直接投資要求

1.種子基金的投資對象應當具備以下基本條件：

（1）注冊地在衢州市，或簽訂投資意向書后6個月內在衢注冊；

（2）公司主體設立時間原則上不超過3年；

（3）核心團隊持股比例不低于30%。

2.天使基金的投資對象應當具備以下基本條件：

（1）具備獨立法人資格；

（2）注冊地在衢州市，或簽訂投資意向書后6個月內在衢注冊；

（3）符合《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》工信部聯企業(yè)〔2011〕300號中對中小企業(yè)的要求，或年營業(yè)收入不超過2000萬元人民幣。

種子基金、天使基金應適當調控與核心團隊實繳金額相對的出資，原則上應以核心團隊實繳金額為限。

四、投資管理

投資管理流程一般程序為項目收集、項目立項、盡職調查、投資決策、公示、投資實施、投后管理、投資退出等。

(一）項目收集

基金管理公司對天使基金投資項目實施常年征集；

可由各行業(yè)主管部門、各縣（市、區(qū)）、各科研院校及各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)平臺向基金管理公司推薦；基金管理公司也可自主篩選投資項目。

（二）項目盡職調查

基金管理公司按照約定負責對項目開展盡職調查，可自行或委托第三方中介機構完成盡職調查報告或項目可行性研究報告等，對于國家級基金、省級基金、知名投資機構等獨立第三方社會資本或獨立中介機構出具盡職調查報告的，可適當引用。

（三）項目評審

視項目申報、盡職調查等情況組織召開投決會。

其中，種子基金投決會評審采取創(chuàng)業(yè)團隊現場路演展示和答辯、投決委員現場提問和現場決策的方式。投決會一般由5-7名投決委委員組成，會議對項目作出的審議必須經全體委員三分之二（含）以上通過。

（四）項目決策

投資金額由投決會根據項目情況提出建議，由基金管理公司形成擬投項目清單，管理委員會審定。

（五）公示

審議通過的擬投項目清單在市財政局網站代為公示7個工作日。

（六）項目出資

公示無異議的，由基金管理公司與項目方簽署投資協議，并按照投資協議辦理出資事宜。對公示期內有異議的項目，由基金管理公司及時進行調查核實，如有重大問題報管理委員會，按相應程序處置。

（七）投后管理

投資項目協議簽署后，由基金管理公司按照相關協議做好投后管理工作，跟進項目情況。

種子基金、天使基金每季度由基金管理公司形成投資管理報告，包含基金投資運作、項目進展、股本變化和資金使用等情況,并報送衢控集團，由衢控集團審核后報市財政局。

種子基金、天使基金基金應由基金管理公司形成基金年度報告和經會計師事務所審計的年度財務報告，并報送衢控集團，由衢控集團審核后報市財政局。

（八）投資退出

種子基金、天使基金投資項目以上市、并購、轉讓、回購、清算等方式實現投資退出。

五、費用與收益分配

（一）基金管理費用

種子基金、天使基金按照不超投資金額的2%/年支付基金管理費。

（二）收益分配

1.種子基金。單個項目退出后，產生投資收益的，投資本金及收益轉入種子基金循環(huán)使用；產生投資損失的，由基金管理公司形成核銷方案，上報管理委員會批準后予以核銷。

2.天使基金。單個項目退出后，產生投資收益的，提取部分用于風險準備金，投資本金及剩余收益轉入天使基金循環(huán)使用；產生投資損失的，納入基金容錯范圍，按基金總盤子進行考核。

六、風險控制

（一）投資禁止事項

種子基金、天使基金及其參股子基金不得從事以下業(yè)務：

（1）從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業(yè)務；

（2）投資公開交易類股票、期貨、房地產、證券投資基金、評級AAA以下的債券、信托產品、非保本型理財產品、保險計劃及其他金融衍生品；

（3）向任何第三方提供贊助、捐贈（經批準的公益性捐贈除外）；

（4）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借，或名股實債等變相增加政府債務的行為；

（5）進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（6）發(fā)行信托或集合理財產品募集資金；

（7）其他類國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務。

（二）子基金要求及托管要求

天使基金合作設立的子基金應當參照《衢州市政府產業(yè)基金管理暫行辦法》對子基金的要求，并選擇具有相關資質的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據托管協議負責賬戶管理、資金清算、資產保管等事務，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管，定期向子基金管理公司出具銀行托管報告。

（三）不良資產管理

對于申請核銷的項目，核銷前基金管理公司應當按照約定采取必要保全措施和實施必要追償程序；核銷后要實行賬銷案存管理，繼續(xù)推進資產保全和盡職追償，并建立定期統(tǒng)計報告制度。種子基金、天使基金合作方存在違法行為的，按協議約定處理，造成損失的，根據協議約定要求違約方賠償損失。

（四）健全風控制度

基金管理公司要建立健全包括業(yè)務操作指引及內部管控制度。

七、容錯機制與盡職免責

（一）容錯機制

種子基金、天使基金以政策目標實現情況為評價標準，對基金總盤子進行考核。種子基金、天使基金建立風險容忍機制，種子基金建立核銷機制。

（二）盡職免責

種子基金、天使基金堅持保護創(chuàng)新、鼓勵探索、遵循審慎包容、盡責免責的原則，對已履職盡責的投資企業(yè)（項目）沒有實現預期目標或者造成投資虧損的，對有關人員不作負面評價。盡職免責主要內容包括：

1.決策程序合法。工作人員在基金投資運作過程中程序規(guī)范、勤勉盡責、先行先試，在投資決策、投資流程和項目管理上嚴格遵循管理要求和程序，投資全流程合法合規(guī)；

2.無違法違紀行為。不違反黨章、黨內法規(guī)和法律、法規(guī)規(guī)定，未謀取相關私利，無相關利益輸送行為，及時糾錯改正的，不作負面評價。對于基金運作過程中發(fā)生違法違規(guī)行為的，依法依規(guī)追究相應責任。

八、其他規(guī)定

（一）績效評價

市財政局會同相關部門對種子基金、天使基金運作管理情況適時開展績效評價?；鸸芾砉靖鶕顿Y運行情況，開展年度績效自評。對基金的評價，應當遵循風險投資行業(yè)發(fā)展規(guī)律，重在科技成果轉化數量以及項目搜集、篩選、盡職調查、評審、重大事項及時報告等過程考核，績效自評情況報送衢控集團，由衢控集團審核后報市財政局。

在種子基金、天使基金運作過程中，績效評價是按照整個基金生命周期予以評定，而不是對單個所投項目造成的投資虧損進行評定。

（二）其他

本辦法自2024年1月28日起施行，試行三年?！夺橹菔蟹N子（天使）投資引導基金管理辦法》（衢財企〔2020〕7號）同時廢止（存續(xù)項目按原簽署協議執(zhí)行）。