合肥市天使投資基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范對(duì)合肥市天使投資基金（以下簡(jiǎn)稱“天使投資基金”）的管理，提高天使投資基金的使用效益，培育發(fā)展一批高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，制定本辦法。

第二條 天使投資基金是由市屬有關(guān)國有企業(yè)出資設(shè)立運(yùn)作的非盈利性基金，以股權(quán)、可轉(zhuǎn)債以及通過參股天使投資子基金投資等形式支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)在肥創(chuàng)辦企業(yè)；支持具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)；支持大學(xué)生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè)；支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

第三條 天使投資基金的資金來源主要包括股東資本金投入、滾存收益和其他資金。鼓勵(lì)和支持縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)、科研院所、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)、孵化器等設(shè)立天使投資基金。

第四條 天使投資基金按照“國有資本引導(dǎo)、科學(xué)決策、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)容忍”的原則進(jìn)行管理和運(yùn)作?；鸾M織形式為公司制。合肥市產(chǎn)業(yè)投資控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“產(chǎn)投集團(tuán)”）所屬合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司（下稱“基金管理機(jī)構(gòu)”）負(fù)責(zé)管理運(yùn)作天使投資基金。

第二章 基金管理架構(gòu)

第五條  市國資委負(fù)責(zé)督促產(chǎn)投集團(tuán)建立完善基金管理制度、體系，指導(dǎo)產(chǎn)投集團(tuán)優(yōu)化基金布局，定期進(jìn)行基金業(yè)務(wù)的跟蹤監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并做好審計(jì)監(jiān)督和違規(guī)問責(zé)等工作。

第六條 產(chǎn)投集團(tuán)是出資天使投資基金的決策主體和責(zé)任主體，負(fù)責(zé)建立健全集團(tuán)內(nèi)統(tǒng)一的基金管理制度，建立完善投資決策、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)處置和報(bào)告等機(jī)制，監(jiān)督基金管理機(jī)構(gòu)開展基金業(yè)務(wù)，并對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)建立考核評(píng)價(jià)、激勵(lì)約束等機(jī)制，推動(dòng)基金管理機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)作、專業(yè)化管理。

第七條 基金管理機(jī)構(gòu)是基金運(yùn)作的決策主體和責(zé)任主體，負(fù)責(zé)按照法律法規(guī)、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負(fù)責(zé)基金日常投資運(yùn)作，主要開展以下工作：

（一）建立健全天使投資基金管理制度體系，明確項(xiàng)目開發(fā)與篩選、盡職調(diào)查、項(xiàng)目估值、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策、項(xiàng)目執(zhí)行、投后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的流程和要求，建立投資項(xiàng)目適時(shí)退出機(jī)制，構(gòu)建投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目事前、事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)防控；

（二）對(duì)項(xiàng)目開展盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查意見，擬訂基金投資、退出方案；

（三）對(duì)直投項(xiàng)目組織召開專家評(píng)審會(huì)議；

（四）按照管理權(quán)限，決策、實(shí)施投資方案；簽署投資協(xié)議和章程；

（五）投后管理，監(jiān)督、指導(dǎo)被投資企業(yè)運(yùn)行情況，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)；進(jìn)行投資退出；

（六）加強(qiáng)基金財(cái)務(wù)管理，制定相應(yīng)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及核算方法，妥善編制財(cái)務(wù)報(bào)表；

（七）按規(guī)定辦理基金備案和信息披露等工作，定期報(bào)告基金運(yùn)行情況；

（八）完成其他工作。

第八條 市科技局作為我市科技工作主管部門，對(duì)天使投資基金業(yè)務(wù)開展給予行業(yè)指導(dǎo)和支持，發(fā)布項(xiàng)目申報(bào)通知，負(fù)責(zé)統(tǒng)一收集、匯總縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)天使項(xiàng)目來源，集中向基金管理機(jī)構(gòu)提供項(xiàng)目源，指導(dǎo)幫助基金管理機(jī)構(gòu)建立天使投資基金項(xiàng)目庫，并對(duì)高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目提出投資建議。

第三章 支持對(duì)象和方式

第九條 天使投資基金投資在合肥市注冊(cè)成立的科技型企業(yè)。企業(yè)應(yīng)具備以下基本條件：

（一）具備獨(dú)立企業(yè)法人資格；

（二）年銷售額不超過2000萬元人民幣；

（三）直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費(fèi)占銷售額10%以上。

（四）所屬領(lǐng)域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

第十條 天使投資基金擇優(yōu)支持符合第九條規(guī)定的下列科技型企業(yè)：

（一）支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)攜帶具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，在我市獨(dú)立創(chuàng)辦或合作設(shè)立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團(tuán)隊(duì)入股在公司的股份一般不低于20%；

（二）支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競(jìng)賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而設(shè)立的科技型企業(yè)；

（三）支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)設(shè)立的科技型企業(yè)，團(tuán)隊(duì)發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個(gè)人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生；

（四）其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。

第十一條 天使投資基金的投資運(yùn)作采取以下模式：

（一）直接股權(quán)、可轉(zhuǎn)債投資；

（二）參股投資天使投資子基金。

天使投資基金以直接股權(quán)投資方式為主要運(yùn)作模式。

第十二條 天使投資基金直接投資單個(gè)企業(yè)的投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項(xiàng)目經(jīng)批準(zhǔn)后可提高至1000萬元。市推薦省高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目，投資額度按照《安徽省扶持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)施細(xì)則（修訂）》（皖科〔2018〕1號(hào)）規(guī)定執(zhí)行，最高不超過1000萬元。天使投資基金直接投資累計(jì)持股比例最高不超過三分之一，且天使投資基金不得作為單一大股東或?qū)嶋H控制人。

第十三條 鼓勵(lì)天使投資基金管理團(tuán)隊(duì)以自有資金按照天使投資基金投資額的1-10%跟進(jìn)投資。

第十四條 天使投資基金采用參股方式投資子基金不能成為最大出資人；參股子基金以初創(chuàng)期科技型企業(yè)為主要投資方向；對(duì)我市范圍內(nèi)初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投資總額不低于基金出資額的2倍；鼓勵(lì)天使投資基金管理團(tuán)隊(duì)按不超過天使投資基金出資額3%的比例入股擬設(shè)立的參股基金。

第十五條 天使投資基金被投企業(yè)在規(guī)定年限內(nèi)達(dá)到投資協(xié)議約定的獎(jiǎng)勵(lì)條件時(shí)，天使投資基金按照投資協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)。

第四章 項(xiàng)目申報(bào)、遴選和決策

第十六條 天使投資基金項(xiàng)目申報(bào)和遴選

（一）項(xiàng)目申報(bào)?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)對(duì)天使投資基金投資項(xiàng)目實(shí)行常年征集、立項(xiàng)。

（二）盡職調(diào)查。天使投資基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)初步篩選的申請(qǐng)資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查報(bào)告，并提出投資建議。

（三）專家評(píng)審。根據(jù)具體項(xiàng)目特點(diǎn)和行業(yè)，聘請(qǐng)產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財(cái)務(wù)、法律等外部專家，結(jié)合天使投資基金擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審，并提出評(píng)審意見和建議。

（四）決策審批。200萬以上（不含）的直投項(xiàng)目、設(shè)立子基金，由基金管理機(jī)構(gòu)報(bào)產(chǎn)投集團(tuán)進(jìn)行決策；200萬以下的直投項(xiàng)目由基金管理機(jī)構(gòu)投委會(huì)自主決策。

（五）項(xiàng)目備案?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后15日內(nèi)，將天使投資基金投資情況、退出情況報(bào)市國資委、市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金公司、產(chǎn)投集團(tuán)備案。

第十七條 天使投資基金高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目申報(bào)、遴選、決策按照《合肥市天使投資基金高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定實(shí)施，由市科技局負(fù)責(zé)組織項(xiàng)目申報(bào)、推薦，由產(chǎn)投集團(tuán)進(jìn)行決策。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)控制

第十八條 天使投資基金應(yīng)當(dāng)遵照有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，加強(qiáng)投后管理，切實(shí)防范基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第十九條 天使投資基金原則上以自有資金對(duì)外投資，無資金來源時(shí)不得新增對(duì)外投資；天使投資基金與市屬其他國有資本或基金，實(shí)行差異化投資策略，原則上不同時(shí)投資于同一個(gè)項(xiàng)目。

天使投資基金閑置資金運(yùn)營堅(jiān)持合規(guī)、穩(wěn)健和效益原則，不得從事對(duì)外擔(dān)保、抵押等業(yè)務(wù)；不得投資二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；不得向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資等。

天使投資基金閑置資金可用于購買國債、結(jié)構(gòu)性存款以及其他固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

第二十條 天使投資基金投資企業(yè)出資人應(yīng)在投資協(xié)議和章程中約定，當(dāng)投資企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)或清算情形時(shí)，天使投資基金享有優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利。

第二十一條 天使投資基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對(duì)投資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，并向基金管理機(jī)構(gòu)提交資金運(yùn)行情況和托管報(bào)告。

第二十二條 天使投資基金按照年度退出項(xiàng)目匯總的投資收益提取5%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的虧損。

第六章 基金退出和終止

第二十三條 天使投資基金股權(quán)投資，持股期限原則上不超過5年，最長不超過7年?？赊D(zhuǎn)債投資，期限原則上不超過3年，最長不超過5年，3年期滿評(píng)估確定是否展期到5年或轉(zhuǎn)為股權(quán)投資。

第二十四條 參照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展改革委等10部門令第39號(hào)）有關(guān)規(guī)定，天使投資基金投資的股權(quán)項(xiàng)目可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購及清算等途徑，實(shí)現(xiàn)投資退出。在有受讓方的情況下，基金可以隨時(shí)退出。

第二十五條 為扶持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，天使投資基金鼓勵(lì)和支持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)回購基金投資形成的股權(quán)。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)回購股權(quán)按照投資協(xié)議約定的退出條件和價(jià)格執(zhí)行。

第二十六條 天使投資基金通過轉(zhuǎn)讓（含回購，下同）方式退出的，可在投資協(xié)議中對(duì)轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓對(duì)象等事項(xiàng)進(jìn)行約定，并報(bào)產(chǎn)投集團(tuán)備案。

第二十七條  天使投資基金股權(quán)項(xiàng)目退出，由基金管理機(jī)構(gòu)按照法律規(guī)定、公司章程及內(nèi)部決策程序決定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、價(jià)款收取等重要事項(xiàng)進(jìn)行審議并作出書面決議。

第二十八條  天使投資基金股權(quán)項(xiàng)目退出時(shí)，投資協(xié)議中對(duì)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)事前約定并按規(guī)定履行備案的，可按事前約定依法決策。

第二十九條  基金管理機(jī)構(gòu)未對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格事前約定的，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)以獨(dú)立的具備相關(guān)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告為依據(jù)定價(jià)（評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告按規(guī)定報(bào)產(chǎn)投集團(tuán)備案）。退出方式事前沒有約定，或者約定不明的，按照《合肥市企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》實(shí)施交易，法律法規(guī)和本辦法有特殊規(guī)定的除外。

第三十條  可轉(zhuǎn)債投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請(qǐng)，基金可提前退出?；鹜顺鰰r(shí)，投資協(xié)議對(duì)退出價(jià)格有約定的按協(xié)議約定執(zhí)行；投資協(xié)議沒有約定的，按全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率計(jì)算本息之和。

第三十一條 天使投資基金終止后，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算，清算收益由出資人收回。

第七章 基金收益分配和考核

第三十二條 基金管理機(jī)構(gòu)按照天使投資基金以前年度投資余額的2%、本年度投資額的2%提取當(dāng)年管理費(fèi)用。管理費(fèi)主要用于項(xiàng)目庫建設(shè)、盡職調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)審、投后管理、項(xiàng)目退出等支出。

第三十三條 天使投資基金按照年度退出項(xiàng)目匯總的投資收益提取5%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，剩余部分匯總的投資收益,提取40%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理機(jī)構(gòu)，60%作為天使投資基金滾存收益。

第三十四條 基金管理機(jī)構(gòu)定期對(duì)天使投資基金運(yùn)行情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析及自評(píng)；及時(shí)報(bào)告運(yùn)作過程中的重大事件；每個(gè)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向市國資委、市科技局、市財(cái)政局、市金融局等部門報(bào)送基金年度運(yùn)行情況報(bào)告，并提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

第三十五條 產(chǎn)投集團(tuán)對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度考核。天使投資基金應(yīng)加大對(duì)高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目的支持力度，將支持情況納入基金年度考核。對(duì)基金的考核，遵循天使投資市場(chǎng)規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項(xiàng)目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評(píng)審、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告、合規(guī)性等過程考核。

第三十六條 建立天使投資基金風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，允許基金出現(xiàn)最高不超過40%的虧損。超出部分，以基金管理機(jī)構(gòu)所分得的獎(jiǎng)勵(lì)資金為限進(jìn)行彌補(bǔ)。

第三十七條 市國資委、市財(cái)政局會(huì)同產(chǎn)投集團(tuán)按年度對(duì)天使投資基金運(yùn)行情況開展績效評(píng)價(jià)。

第八章 附 則

第三十八條 本辦法由市國資委負(fù)責(zé)解釋和修訂。

第三十九條 本辦法自印發(fā)之日起施行，有效期至2025年12月31日，法律政策另有規(guī)定的從其規(guī)定。