機(jī)構(gòu)調(diào)研信息往往能看出行業(yè)風(fēng)向。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，7月以來(lái)，除了機(jī)器人板塊引發(fā)機(jī)構(gòu)調(diào)研潮外，電子行業(yè)同樣引發(fā)大量機(jī)構(gòu)關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月共有559家上市公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中電子、半導(dǎo)體及相關(guān)設(shè)備企業(yè)共有62家，機(jī)器視覺(jué)廠(chǎng)商凌云光(688400.SH)獲得了252家機(jī)構(gòu)調(diào)研，電子行業(yè)熱度仍然不減。

更進(jìn)一步來(lái)看，汽車(chē)電子業(yè)務(wù)是機(jī)構(gòu)調(diào)研的主要方向。和而泰(002402.SZ)、朗特智能(300916.SZ)、奕東電子(301123.SZ)等均被問(wèn)及汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的進(jìn)展。

結(jié)合近期多家公司公布的半年報(bào)，汽車(chē)電子業(yè)務(wù)表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，在消費(fèi)電子需求疲軟的情況下，汽車(chē)電子有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

電子企業(yè)引機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研

在7月的調(diào)研中，凌云光吸引了3次、252家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，領(lǐng)跑A股電子企業(yè)。

凌云光主營(yíng)業(yè)務(wù)為機(jī)器視覺(jué)及光通信業(yè)務(wù)，目前聚焦機(jī)器視覺(jué)業(yè)務(wù)。公司是可配置視覺(jué)系統(tǒng)、智能視覺(jué)裝備與核心視覺(jué)器件的專(zhuān)業(yè)供應(yīng)商，是我國(guó)較早進(jìn)入機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域的企業(yè)之一。盡管算法軟件被視為機(jī)器視覺(jué)的靈魂，但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，凌云光開(kāi)始往上游器件拓展。

最新的調(diào)研記錄顯示，凌云光當(dāng)前階段自主器件基本未直接對(duì)外銷(xiāo)售，主要以原材料的形式服務(wù)自主可配置視覺(jué)系統(tǒng)及智能視覺(jué)裝備為主。目前，在顯示屏、3C電子、智慧交通等領(lǐng)域，公司自主相機(jī)使用率均較高，其他領(lǐng)域還較低；在智慧交通領(lǐng)域，自主光源應(yīng)用比例較高。

凌云光解釋稱(chēng)，自主開(kāi)發(fā)視覺(jué)器件基于兩大原因：一是外采標(biāo)準(zhǔn)器件無(wú)法滿(mǎn)足部分下游應(yīng)用場(chǎng)景的特定需求，比如LCD面板檢測(cè)，公司自研相機(jī)可較好服務(wù)京東方等面板企業(yè)的手機(jī)液晶屏幕檢測(cè)。二是自主開(kāi)發(fā)的視覺(jué)器件可以降低公司成本，打造公司產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)。再次，可以減少上游供應(yīng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

就下游應(yīng)用來(lái)看，工業(yè)領(lǐng)域的3C電子、印刷包裝、顯示面板是凌云光主要下游領(lǐng)域，未來(lái)將重點(diǎn)拓展鋰電、光伏等新能源領(lǐng)域。

除了凌云光，在被調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量的排名中，進(jìn)入前列的電子企業(yè)還有拓邦股份(002139.SZ)與和而泰，分別受到202家、129家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

拓邦股份主要就上半年成績(jī)和機(jī)構(gòu)進(jìn)行了交流，其談到了疫情對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，尤其是長(zhǎng)三角地區(qū)的客戶(hù)及上游半導(dǎo)體供應(yīng)均受到了不同程度的影響；供應(yīng)鏈也受到較大挑戰(zhàn)，引發(fā)了物料的恐慌性短缺及非理性漲價(jià)，這導(dǎo)致公司加大備貨，疫情之后仍有一定的庫(kù)存和成本壓力。

和而泰重點(diǎn)介紹了汽車(chē)電子板塊的發(fā)展，其稱(chēng)“比預(yù)期更順利、更快速”。一方面，公司目前量產(chǎn)訂單及客戶(hù)端需求相較于中標(biāo)時(shí)的預(yù)測(cè)更高，公司為此增加了產(chǎn)能。另一方面，與整車(chē)廠(chǎng)合作項(xiàng)目陸續(xù)中標(biāo)，在座椅舒適系統(tǒng)、天幕、UWB以及集成式熱管理控制方面，市場(chǎng)推進(jìn)非?？焖偾抑袠?biāo)項(xiàng)目需求數(shù)量不斷上漲。

加大汽車(chē)電子布局

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，當(dāng)下消費(fèi)電子需求調(diào)整的情況在調(diào)研記錄中有諸多跡象可循。

奕東電子在調(diào)研中表示，消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品需求疲軟對(duì)公司消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品造成不小影響。環(huán)旭電子(601231.SH)坦言，從公司自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，一部分產(chǎn)品是和消費(fèi)性相關(guān)的，的確存在一些下修的跡象。

在此情形下，機(jī)構(gòu)人士也在尋找新的市場(chǎng)增量，不少機(jī)構(gòu)在調(diào)研中提及汽車(chē)電子業(yè)務(wù)布局的相關(guān)問(wèn)題。

一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，多家公司為了對(duì)沖消費(fèi)電子下滑風(fēng)險(xiǎn)而加碼汽車(chē)業(yè)務(wù)。

朗特智能主營(yíng)智能控制器及智能產(chǎn)品，下游應(yīng)用以智能家居及家電為主，近年來(lái)在汽車(chē)領(lǐng)域的應(yīng)用不斷加大，來(lái)自汽車(chē)電子類(lèi)的營(yíng)收占比由2020年的3.34%增加到2021年的7.72%。

公司在調(diào)研中表示，“今年汽車(chē)電子業(yè)務(wù)增速較快，公司騰出了原廠(chǎng)生產(chǎn)空間用于汽車(chē)電子業(yè)務(wù)，可以支持幾個(gè)億的產(chǎn)值?！?/p>

此外，中石科技（300684.SZ）、聯(lián)合光電（300691.SZ）、藍(lán)黛科技（002765.SZ）、北京君正(300223.SZ)、聚飛光電(300303.SZ)、得潤(rùn)電子(002055.SZ)、富信科技(688662.SH)、深南電路(002916.SZ)等多家傳統(tǒng)消費(fèi)電子企業(yè)也說(shuō)明了在汽車(chē)電子領(lǐng)域的進(jìn)展。

聯(lián)合光電稱(chēng)，公司全資子公司聯(lián)合汽車(chē)早期已開(kāi)始布局智能駕駛領(lǐng)域，目前的產(chǎn)品主要包含車(chē)載鏡頭和毫米波雷達(dá)。其中，車(chē)載鏡頭已通過(guò)一級(jí)供應(yīng)商基本覆蓋全國(guó)主流整車(chē)廠(chǎng)商及部分一線(xiàn)國(guó)際品牌汽車(chē)廠(chǎng)商。

得潤(rùn)電子主營(yíng)電子連接器和精密組件的研發(fā)生產(chǎn)，其以蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司而聞名。但在最新的一次機(jī)構(gòu)調(diào)研中，交流的主要內(nèi)容是公司汽車(chē)整車(chē)線(xiàn)束業(yè)務(wù)的布局，其稱(chēng)，已覆蓋了傳統(tǒng)汽車(chē)和新能源汽車(chē)以及高中低端市場(chǎng)，目前主要為一汽-大眾、奧迪、北京奔馳、沃爾沃、上汽通用五菱、比亞迪等客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品配套服務(wù)。

也有其他消費(fèi)電子企業(yè)被投資者問(wèn)及是否有汽車(chē)電子領(lǐng)域的產(chǎn)品。8月2日，凌云光相關(guān)人員對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“后期我們會(huì)根據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行規(guī)劃，目前還沒(méi)有確定的消息，沒(méi)有這個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用落地?！?/p>

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前在報(bào)道中指出，從當(dāng)前的趨勢(shì)來(lái)看，消費(fèi)電子企業(yè)大部分是在原有產(chǎn)品和技術(shù)上做拓展，其本身軟硬件積累扎實(shí)，轉(zhuǎn)向汽車(chē)電子是一種“降維打擊”，有望成為未來(lái)智能汽車(chē)軟硬件市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

萬(wàn)聯(lián)證券電子分析師夏清瑩認(rèn)為，現(xiàn)階段電子行業(yè)整體增長(zhǎng)動(dòng)能出現(xiàn)切換?！案咝阅苡?jì)算機(jī)群、汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)等貢獻(xiàn)在提升，智能手機(jī)等貢獻(xiàn)在下降。目前國(guó)內(nèi)部分企業(yè)在汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈方面的技術(shù)不斷取得突破，產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，結(jié)合行業(yè)整體需求旺盛的狀況來(lái)看，投資價(jià)值突出?！?/p>