近日，萬(wàn)方家族辦公室聯(lián)合坎普登財(cái)富研究(Campden Wealth Research)發(fā)布《2021亞太區(qū)家族辦公室報(bào)告》（下稱《報(bào)告》），揭示了全球范圍內(nèi)服務(wù)于超高凈值客戶的家族辦公室群體的投資潮流。

據(jù)悉，該報(bào)告涵蓋了全球385個(gè)家族辦公室的統(tǒng)計(jì)分析，單一類型家辦占九成。其中，20%的家辦總部處于亞太區(qū)、46%位于北美、28%在歐洲，6%來(lái)自新興市場(chǎng)（南美、非洲、中東等）。

“報(bào)告的主要結(jié)論正好印證我們?cè)跇I(yè)務(wù)過(guò)程中對(duì)客戶轉(zhuǎn)變投資取向的觀察及回應(yīng)。”談及家族辦公室所能解決的市場(chǎng)痛點(diǎn)時(shí)，萬(wàn)方家族辦公室創(chuàng)始人關(guān)志敏認(rèn)為，當(dāng)前新一代超高凈值客戶群體的投資取向在轉(zhuǎn)變，對(duì)成長(zhǎng)型、新興產(chǎn)業(yè)的投資需求在增加，這類投資產(chǎn)品與服務(wù)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)無(wú)法滿足的。

《報(bào)告》顯示，傾向成長(zhǎng)型投資的亞太區(qū)家族辦公室比例2019年為19%，2020年為24%，2021年繼續(xù)上升至30%。此外，半數(shù)亞太區(qū)內(nèi)的家族辦公室預(yù)期在十年內(nèi)轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)型投資。

超八成涉足私募股權(quán)投資

從投資手段來(lái)看，高達(dá)八成的亞太區(qū)家族辦公室已涉足私募股權(quán)投資，超過(guò)九成計(jì)劃在2022年增持或維持私募股權(quán)的投資。

值得關(guān)注的是，亞太區(qū)家族辦公室更傾向于主動(dòng)管理其直接投資（32%），比例與歐洲同業(yè)(33%)相近，但高于北美(27%)。最受亞太區(qū)家族辦公室歡迎的私募股權(quán)投資為風(fēng)險(xiǎn)投資，59%家族辦公室把資金配置于此，比例略高于53%的全球平均值。

此外，亞太區(qū)的投資者對(duì)聚焦于成長(zhǎng)型投資的直接投資（57%）和私募股權(quán)基金投資（49%）的興趣也同樣濃厚。

“超高凈值客戶對(duì)私募股權(quán)投資興趣增長(zhǎng)得非常快，這也解釋了為什么高端財(cái)富解決方案的業(yè)務(wù)興起?！标P(guān)志敏解釋稱，在亞洲，甚至全球，新一代的億萬(wàn)富豪都特別年輕，他們很多時(shí)候不僅僅滿足于得到一個(gè)投資回報(bào)，而是需要更多透明度與參與度。

關(guān)志敏進(jìn)一步透露，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的VC、PE方都感覺(jué)到來(lái)自家辦的壓力，以前企業(yè)融資ABC輪找早期投資的VC，DEF輪要準(zhǔn)備上市了找PE，但是現(xiàn)在這些融資階段家辦都在進(jìn)入，而且“寫支票的速度非?？臁?，這也得益于近年來(lái)聯(lián)合家辦管理的財(cái)產(chǎn)規(guī)模在快速增長(zhǎng)。

熱衷科技和醫(yī)療健康投資

從投資領(lǐng)域來(lái)看，與其他區(qū)域的同業(yè)對(duì)比，更多的亞太區(qū)家族辦公室投資了金融科技（70%），生物科技（73%），數(shù)據(jù)中心（31%）和人工智能（61%）。

在科技投資領(lǐng)域，約91%的亞太家族辦公室受訪者認(rèn)為人工智能對(duì)他們的公司或者投資的基金發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，比例高于全球平均（82%）。

而在醫(yī)療健康投資領(lǐng)域，亞太地區(qū)近85%的家族辦公室目前有醫(yī)療健康投資，略高于全球平均水平（78%）。約一半 (53%)的亞太地區(qū)的家族辦公室受訪者計(jì)劃在2022年增加對(duì)醫(yī)療健康的投資，比例與全球平均水平（51%）接近。

此外，可持續(xù)發(fā)展理念也是家辦投資時(shí)重要考量因素。亞太地區(qū)超過(guò)一半（57%）的家族辦公室從事可持續(xù)投資，這高于全球平均水平（42%），顯著高于北美（34%）和歐洲（45%）的平均水平。

在亞太地區(qū)可持續(xù)投資的家族辦公室中，2020年投資組合的23%分配給了可持續(xù)投資，這一比例在2021上升到26%?！秷?bào)告》預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年，可持續(xù)投資的分配將迅速增加，預(yù)計(jì)在2022年上升到30%，2026年上升到43%。

關(guān)志敏亦觀察到了這一現(xiàn)象，可持續(xù)性發(fā)展一定是新一代企業(yè)家投資的主導(dǎo)方向?！霸趪?guó)外，ESG很多時(shí)候會(huì)令一家公司轉(zhuǎn)行。比如，第一代做天然資源的公司，第二代接手的時(shí)候會(huì)考慮ESG，考慮怎么在能賺錢的前提下做到碳排放最低，甚至轉(zhuǎn)行?！?/p>

中國(guó)市場(chǎng)成“香餑餑”

《報(bào)告》指出，雖然新冠疫情減緩了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭，但作為全球領(lǐng)先的財(cái)富引擎之一，亞太地區(qū)的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)增強(qiáng)。亞太地區(qū)擁有最高數(shù)量的超高凈值個(gè)人，38%的超高凈值人士居住在這一地區(qū)。

隨著亞太地區(qū)逐漸確立其財(cái)富中心的地位，設(shè)立家族辦公室是該地區(qū)的一個(gè)快速發(fā)展趨勢(shì)?！秷?bào)告》中，大部分（70%）亞太地區(qū)家辦是在2000年后成立的，其中，近60%是在2010年后成立的，這表明家族辦公室是該地區(qū)相對(duì)較新的財(cái)富管理形式。

隨之而來(lái)的另一大特征是，超過(guò)一半的亞太地區(qū)家族辦公室為第一代和第二代財(cái)富持有人提供服務(wù)。

此外，72%的亞太地區(qū)家族辦公室的資產(chǎn)管理規(guī)模在過(guò)去一年中有所上升，其中26%的資產(chǎn)管理規(guī)模大幅上升。相比之下，全球財(cái)富增長(zhǎng)的平均水平為79%，只有20%的財(cái)富大幅增長(zhǎng)。

《報(bào)告》中全球范圍的家辦數(shù)據(jù)顯示，全球各地的家族辦公室都在尋求增加在亞太地區(qū)（54%）的投資，特別是在中國(guó)（45%）。

中國(guó)已成為眾多財(cái)富管理機(jī)構(gòu)想要進(jìn)入的市場(chǎng)，而這也是萬(wàn)方家族辦公室在北京、上海設(shè)立公司的原因。關(guān)志敏對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，內(nèi)地超高凈值人群大都是第一代、第二代，其痛點(diǎn)主要是傳承問(wèn)題，目前萬(wàn)方家族辦公室主要在內(nèi)地提供法律架構(gòu)設(shè)計(jì)等咨詢服務(wù)。

記者獲悉，萬(wàn)方家族辦公室創(chuàng)辦于2016年，屬于服務(wù)于多個(gè)家族的聯(lián)合家辦，總部位于中國(guó)香 港，并在新加坡、上海、北京及中國(guó)臺(tái)灣設(shè)有辦事處，目前員工人數(shù)超100人，管理規(guī)模約60億美元。