10月30日，北京證券交易所（下稱“北交所”）正式發(fā)布與北交所上市、審核相關(guān)的4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細則、指引。分析人士指出，這意味著企業(yè)赴北交所發(fā)行上市的制度規(guī)則基本齊備。這些業(yè)務(wù)規(guī)則將自2021年11月15日起正式實施。

北交所此次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則包括了公開發(fā)行并上市、上市公司融資并購、上市公司持續(xù)監(jiān)管等多方面內(nèi)容。其中，公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長性、市場認可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準作為上市條件，保持包容性和精準性。同時，落實注冊制試點要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會注冊的銜接分工，組建上市委員會，充分發(fā)揮專業(yè)把關(guān)作用。發(fā)行承銷制度保留詢價、直接定價等多樣化發(fā)行定價方式；同時對余股配售進行優(yōu)化調(diào)整，由“按時間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購數(shù)量優(yōu)先，數(shù)量相同的時間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購壓力；強化報價行為監(jiān)管，維護發(fā)行市場秩序。

上市公司融資并購方面，再融資審核規(guī)則、重組審核規(guī)則及相關(guān)細則明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。在發(fā)行機制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價、發(fā)售過程中的責(zé)任，同時引入了競價發(fā)行機制；設(shè)立并購重組委員會，提高重組審核的專業(yè)性和透明度。

上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實行主辦券商制度，由保薦機構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)；同時充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點和發(fā)展規(guī)律，強化公司自治和市場約束。相較于此前的征求意見稿，此次發(fā)布的上市規(guī)則主要有四方面調(diào)整：一是明確上市負面清單中未按期披露定期報告的影響期要求，即申報前36個月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報告、中期報告的，不得在北交所發(fā)行上市。二是進一步壓實保薦機構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長至3年和2年。三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實施的股權(quán)激勵可在北交所上市后繼續(xù)實施，限售、行權(quán)等安排保持不變。四是為防止公司通過披露不可信的財務(wù)報告規(guī)避財務(wù)類強制退市，在保持財務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對審計報告類型適當(dāng)從嚴要求。

同日，中國證監(jiān)會發(fā)布了涉及北交所發(fā)行上市、再融資、持續(xù)監(jiān)管的三件規(guī)章，以及與之相關(guān)的十一件規(guī)范性文件。這批業(yè)務(wù)規(guī)則也將自11月15日起施行。據(jù)悉，下一步，北交所將扎實推進發(fā)行審核、市場組織、技術(shù)準備等方面工作，全力落實好高質(zhì)量建設(shè)北交所各項任務(wù)。隨著此次多項基本業(yè)務(wù)規(guī)則及配套細則和指引的正式發(fā)布，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期北交所開市時間漸行漸近。

申萬宏源研究所首席分析師劉靖對《經(jīng)濟參考報》記者表示，證監(jiān)會正式發(fā)布北交所相關(guān)多項規(guī)則并明確自11月15日起執(zhí)行，股轉(zhuǎn)公司配套規(guī)則的正式文件陸續(xù)發(fā)布，意味著北交所的基礎(chǔ)制度已基本準備就緒，市場已對開市充滿期待。