北交所備戰(zhàn)開市，一路急馳。
10月9日，北交所開市前第二次全網(wǎng)測試結(jié)束，各項測試任務(wù)順利完成，參測機構(gòu)技術(shù)系統(tǒng)運行平穩(wěn)。
在市場看來，此次全網(wǎng)測試的順利結(jié)束，也意味著官宣剛過一個月的北交所已快速進入開市最后的沖刺階段。
與此同時，北交所開市的預(yù)期，也激發(fā)了投資者參與精選層新股打新的熱情。
10月13日晚間，北交所設(shè)立之后首批5家申報精選層的公司披露了新股發(fā)行網(wǎng)上中簽結(jié)果，平均網(wǎng)上中簽率為0.86%，較7、8月份新股平均1.12%的中簽率有較大幅度下降。其中，中簽率最低的是廣脈科技，為0.52%，最高的為恒合股份，中簽率為1.30%。
除上述5只新股外，還有廣道高新、漢鑫科技及禾昌聚合三只精選層新股也已在10月11日開啟申購。
有中小券商新三板從業(yè)人士認(rèn)為，受北交所設(shè)立消息影響，這8只新股受到了市場極大的關(guān)注。“北交所開市預(yù)期濃厚，8只新股很可能就是開市的第一批股票，受到市場一定程度的追捧并不意外?！?/p>
30多日備戰(zhàn)只爭朝夕
從官宣設(shè)立之初，北交所的設(shè)立工作就高速行駛在“快車道”上。
9月2日，2021年中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會釋放重磅利好消息，設(shè)立北京證券交易所,打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
次日，北京證券交易所有限責(zé)任公司即正式注冊成立，證監(jiān)會也旋即就北交所有關(guān)基礎(chǔ)制度安排向社會公開征求意見。
9月5日，北交所就上市規(guī)則、交易規(guī)則和會員管理規(guī)則三大基礎(chǔ)規(guī)則公開征求意見；
9月10日，北交所就公開發(fā)行并上市、上市公司再融資和重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則公開征求意見；
9月17日，北交所發(fā)布投資者適當(dāng)性管理辦法；
9月22日至24日，北交所開展開市仿真測試；
9月25日，北交所完成開市第一次全網(wǎng)測試；
10月9日，完成第二次全網(wǎng)測試……
目前，上述涉及北交所制度搭建的基礎(chǔ)規(guī)則公開征求意見工作已陸續(xù)結(jié)束，也宣告著包括上市公司監(jiān)管、基礎(chǔ)交易制度、會員資格管理、上市、再融資、重大資產(chǎn)重組、投資者適當(dāng)性規(guī)則在內(nèi)的北交所基礎(chǔ)規(guī)則體系已基本成型。
而近期北交所第二次全網(wǎng)測試的完成，更意味著北交所開市日益臨近。
據(jù)悉，全市場共有98家證券公司、10家信息商、8家基金公司于9日參加了北交所開市第二次全網(wǎng)測試。
整體來看，兩次全網(wǎng)測試內(nèi)容均為驗證市場機構(gòu)核心技術(shù)系統(tǒng)，應(yīng)按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易支持平臺數(shù)據(jù)接口規(guī)范(V1.46)》《交易支持平臺市場參與者技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)指南V1.0》等技術(shù)規(guī)范的要求，對北交所開市涉及的交易、行情等業(yè)務(wù)進行改造，達(dá)到上線要求。
“第二次測試主要是解決第一次測試存在的一些問題，會在投資者適當(dāng)性管理、交易委托功能這些方面著重復(fù)測，保證北交所開市后交易的順暢開展?！庇猩虾５貐^(qū)券商信息技術(shù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
另據(jù)了解，伴隨著全網(wǎng)測試，證券公司也在繼續(xù)完成各自APP內(nèi)北交所交易的板塊，包括獨立的交易入口和權(quán)限開通入口、設(shè)立正確揭示行情和分層公告信息的板塊、設(shè)立與滬深市場同級的獨立板塊用于揭示北交所行情內(nèi)容等等。
雖然按照相關(guān)安排，北交所還將在開市前聯(lián)合各參測機構(gòu)進行通關(guān)測試。但北京南山投資創(chuàng)始人周運南也認(rèn)為，根據(jù)此前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制全網(wǎng)測試經(jīng)驗，北交所開市已進入最后沖刺階段，預(yù)計北交所近期會陸續(xù)發(fā)布六大基礎(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)則正式實施文件及其相關(guān)配套措施。
920億資金打新如火如荼
北交所設(shè)立工作的快速推進，也在攪動市場投資者的參與熱情。
近日開啟申購工作的8只精選層新股就受到了市場散戶投資者和機構(gòu)投資者的格外關(guān)注。
從錦好醫(yī)療、廣咨國際、恒合股份、海希通訊、廣脈科技五只“打新”結(jié)果已經(jīng)出爐的新股來看，其中簽率均較近期有所降低。
數(shù)據(jù)顯示，上述新股申購當(dāng)天合計921.54億元資金參與了“打新”，網(wǎng)上有效申購倍數(shù)也是水漲船高。如廣脈科技網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1156.52萬股，超額配售選擇權(quán)啟用后，本次網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為193.72倍，對應(yīng)有效申購金額高達(dá)129.95億元，網(wǎng)上獲配比例為0.52%。
其余個股中，錦好醫(yī)療網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為144.82倍，對應(yīng)有效申購金額高達(dá)251.23億元，網(wǎng)上獲配比例為0.69%；海希通訊網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為124.05倍，對應(yīng)有效申購金額高達(dá)366.15億元，網(wǎng)上獲配比例為0.81%；廣咨國際有效申購倍數(shù)為99.22倍，對應(yīng)有效申購金額為74.58億元，網(wǎng)上獲配比例為1.01%；恒合股份網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為77.11倍，對應(yīng)有效申購金額為99.63億元，網(wǎng)上獲配比例為1.30%。
雖然對比近期精選層新股數(shù)據(jù)，本次五只新股中簽率有所降低，但實際降幅并不明顯。且據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，此前也有22只精選層個股中簽率低于0.5%。這也意味著本批5只新股并沒有受到市場高度追捧。
對此，有投資新三板市場的北京私募機構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面北交所雖然降低了投資者適當(dāng)性中的財務(wù)門檻要求，但在北交所開市前，能夠參與精選層個股打新的仍是從前的存量資金。另外，此前精選層也受到轉(zhuǎn)板政策消息的利好，個股公開發(fā)行打新一直受到市場的追捧，這些均導(dǎo)致了中簽率不會有太大的變化。
周運南則指出，北交所官宣后的首5家精選層打新結(jié)果出爐，其中的配售比率高出市場預(yù)期，打新總資金低于市場預(yù)期，特別是打新總資金大幅少于去年精選層開市前的每批次打新資金量，但配售比例又低于精選層開市后新股，這表明當(dāng)前北交所開市前的打新熱情暫不及精選層開市前般的火爆，但又確實比精選層開市后的熱情要高漲。
“僅從中簽率數(shù)據(jù)來看，本批次5家企業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)比近月來的其他新股表現(xiàn)要好了，另外對于精選層市場而言，更應(yīng)該關(guān)注機構(gòu)投資者的投入度?！鄙鲜鏊侥紮C構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
公開信息顯示，近期開啟申購工作的8只新股均獲得了私募機構(gòu)為主的戰(zhàn)略投資者青睞。8只新股公開發(fā)行擬合計募集資金為12.98億元。其中，戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購金額合計2.60億元，占募集資金總額的20%。其中，如錦好醫(yī)療、海希通訊就分別吸引了9家和8家戰(zhàn)略投資者，恒合股份和廣咨國際也各有6名戰(zhàn)略投資者。
“之前可能多數(shù)企業(yè)也就是吸引一兩家戰(zhàn)投，還要多方去聯(lián)系溝通，北交所設(shè)立后反而是私募機構(gòu)要抓緊聯(lián)系發(fā)行人和保薦機構(gòu)了，戰(zhàn)投席位很是搶手?！鄙鲜鏊侥紮C構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
客戶、項目資源競爭激烈
除散戶投資者與機構(gòu)投資者外，深度參與北交所業(yè)務(wù)的證券公司也在被“推著向前走”。
9月17日，《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》出爐，次日凌晨，中信建投即在公眾號發(fā)文稱已上線了北交所預(yù)約開戶功能，投資者可7×24在線申請預(yù)約開戶，成為國內(nèi)最早開啟北交所開戶預(yù)約功能的券商。有接近中信建投運營管理部人士透露，早在9月17日晚間公司就已開通了北交所預(yù)約開戶功能，“當(dāng)晚11點多，已經(jīng)有客戶開通完，驗證通過了。”
在此之后，各家券商也相繼開通了北交所預(yù)約開戶業(yè)務(wù)，不少券商也支持7×24小時權(quán)限開通申請，中秋假期期間也“馬不停蹄”，保證預(yù)約開戶工作的開展。
“總部下了北交所開戶指標(biāo)，滿足投資者財務(wù)門檻的，我們都會去問一問，盡量做到應(yīng)開盡開?！庇袊鴥?nèi)頭部券商營業(yè)部人員表示。
在爭奪增量合格投資者資源的同時，證券公司也在更為核心的投行業(yè)務(wù)上下功夫。
太平洋證券投行部董事總經(jīng)理王晨光即表示，北交所設(shè)立的消息宣布后，其所在的太平洋證券即從人員和業(yè)務(wù)儲備方面快速推進北交所相關(guān)業(yè)務(wù)。“人員招聘大幅增加，主要是針對北交所+新三板業(yè)務(wù)招人，旨在擴大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模，但是難度也在加大，因為各個公司都在招。”
“我們?nèi)瞬哦际乾F(xiàn)成的，總部現(xiàn)在是把精選層或者說未來北交所的項目，分?jǐn)偟酵缎胁块T各個行業(yè)組里，不再專門成立新三板部門了?！庇斜本┑貐^(qū)頭部券商投行人士稱，為保證北交所報送項目的質(zhì)量，其所在券商也在動員具備科創(chuàng)板上市條件的企業(yè)在北交所上市?！坝行┢髽I(yè)可能科創(chuàng)板上市確定性不那么強，但依然具有不錯的科創(chuàng)屬性，我們會建議來北交所?！?/p>
實際上，目前保薦券商也在充分利用項目優(yōu)勢，以戰(zhàn)略投資者身份積極參與自身投資的項目，如此開啟申購的8只個股中，中信建投就參與了其保薦的錦好醫(yī)療戰(zhàn)略配售，承諾認(rèn)購金額為600萬。
開源證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理孫劍屾也在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時透露，未來公司希望增強服務(wù)企業(yè)的針對性，加強北交所企業(yè)上市的保薦力量，保薦高質(zhì)量有特色的“專精特新”企業(yè)登陸北交所，同時加大優(yōu)質(zhì)企業(yè)的基礎(chǔ)層掛牌力度來為市場提供源頭活水。特別關(guān)注創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機會，將加大自有資金投資投入，投早、投長、投硬科技。
