近期，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管問答提到關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金作為首發(fā)企業(yè)股東的鎖定期安排，對于符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金作為發(fā)行人股東在鎖定期方面提出了處理原則，請問“符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金”是指符合哪些條件的創(chuàng)業(yè)投資基金?

答：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2016〕53號），創(chuàng)業(yè)投資基金主要指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資企業(yè)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的私募股權(quán)基金。

關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份鎖定期的政策是對專注于早期投資、長期投資和價值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金給予的特別安排。發(fā)行監(jiān)管問答提到的“符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金”是指符合下列全部條件的創(chuàng)業(yè)投資基金：

一、創(chuàng)業(yè)投資基金首次投資該首發(fā)企業(yè)時，該首發(fā)企業(yè)成立不滿60個月。

二、創(chuàng)業(yè)投資基金首次投資該首發(fā)企業(yè)時，該首發(fā)企業(yè)同時符合以下條件：經(jīng)企業(yè)所在地縣級以上勞動和社會保障部門或社會保險基金管理單位核定，職工人數(shù)不超過500人；根據(jù)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度合并會計(jì)報表，年銷售額不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元。

三、截至首發(fā)企業(yè)發(fā)行申請材料接收日，創(chuàng)業(yè)投資基金投資該企業(yè)已滿36個月。

四、按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案為“創(chuàng)業(yè)投資基金”。

五、該創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記，規(guī)范運(yùn)作并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。

投資時點(diǎn)以創(chuàng)業(yè)投資基金投資后，被投企業(yè)取得工商部門核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照或工商核準(zhǔn)變更登記通知書為準(zhǔn)。相關(guān)指標(biāo)按投資時點(diǎn)之上一年末的數(shù)據(jù)進(jìn)行認(rèn)定。投資時點(diǎn)以第一次投資為準(zhǔn)，后續(xù)對同一標(biāo)的企業(yè)的投資均按初始時點(diǎn)確認(rèn)。

根據(jù)發(fā)行監(jiān)管問答要求，創(chuàng)業(yè)投資基金管理人在確認(rèn)創(chuàng)業(yè)投資基金符合上述條件后，可以向保薦機(jī)構(gòu)提出書面申請，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查后認(rèn)為符合上述標(biāo)準(zhǔn)的，由保薦機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會發(fā)行審核部門提出書面申請。

證監(jiān)會

2017年06月02日