2024年全國(guó)兩會(huì)，全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二司一級(jí)巡視員劉云峰帶來(lái)了兩份提案，涉及區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)稅收政策、長(zhǎng)期資金支持私募基金發(fā)展等內(nèi)容。劉云峰建議，促進(jìn)長(zhǎng)期資金加大對(duì)私募基金政策支持，放寬養(yǎng)老金、年金對(duì)投資私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資限制，優(yōu)化和建立對(duì)保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金投資機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，形成真正的長(zhǎng)期投資和配置策略。

劉云峰表示，過(guò)去十年來(lái)，我國(guó)私募股權(quán)創(chuàng)投基金快速發(fā)展，私募股權(quán)創(chuàng)投基金在投項(xiàng)目數(shù)量13萬(wàn)個(gè)，為7萬(wàn)家企業(yè)提供資本金8.54萬(wàn)億元。近三年，創(chuàng)投基金陪伴企業(yè)4年以上的比例由39%增至53%。注冊(cè)制改革以來(lái)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新上市公司中，私募股權(quán)創(chuàng)投基金支持率分別為89%、57%、100%。

“目前我國(guó)私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理規(guī)模為14.15萬(wàn)億元，私募證券基金管理規(guī)模為5.72萬(wàn)億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)有300多家私募機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行美元基金，吸引了加拿大養(yǎng)老金、耶魯大學(xué)基金會(huì)等國(guó)際知名長(zhǎng)期投資者投資?！眲⒃品鍙?qiáng)調(diào)，但私募基金行業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源嚴(yán)重不足，長(zhǎng)期資金投資私募基金在規(guī)則政策上存在制約，在長(zhǎng)期資金有關(guān)投資范圍的規(guī)則中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金的投資范圍中均未包括私募基金，保險(xiǎn)資金投資范圍涵蓋了私募股權(quán)創(chuàng)投基金，對(duì)于能否投資私募證券基金未明確，由于規(guī)則上的限制，長(zhǎng)期資金投資私募基金仍然缺乏政策支持。

劉云峰建議，進(jìn)一步促進(jìn)長(zhǎng)期資金加大對(duì)私募基金政策支持。一是研究出臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金政策，放寬養(yǎng)老金、年金對(duì)投資私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資限制。支持全國(guó)社?；?、地方社?；疬m度提高實(shí)際配置私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資比例，明確允許社?；鹂梢酝顿Y私募證券投資基金。

二是加大銀行資金支持私募基金發(fā)展的有關(guān)政策。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)于銀行理財(cái)資金投資部分優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資基金方面，試點(diǎn)豁免期限錯(cuò)配并允許滾動(dòng)發(fā)行，釋放銀行資金支持股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展。支持部分風(fēng)控和資產(chǎn)配置能力強(qiáng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)使用表內(nèi)資金出資符合條件的股權(quán)創(chuàng)投基金。試點(diǎn)允許符合條件的經(jīng)營(yíng)主體以銀行貸款認(rèn)購(gòu)試點(diǎn)范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金，允許試點(diǎn)范圍內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資基金使用銀行貸款提高股權(quán)投資能力。

三是優(yōu)化和建立對(duì)保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金投資機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，形成真正的長(zhǎng)期投資和配置策略。明確允許試點(diǎn)風(fēng)控能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資管公司嘗試直接配置私募證券投資基金，豐富保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置類(lèi)型，提升保險(xiǎn)資金資產(chǎn)回報(bào)率。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增加保險(xiǎn)資金配置創(chuàng)業(yè)投資基金比例，按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，降低投資于國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的創(chuàng)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)因子。

在另一份“完善區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)稅收政策”的提案中，劉云峰表示，目前，對(duì)于區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)的非上市公司的稅收征管仍面臨一些困境。包括尚未建立高效的征管體系，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)未能與全國(guó)性證券交易場(chǎng)所享受同等稅收優(yōu)惠政策等。

劉云峰表示，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在拓寬企業(yè)融資渠道、扶持企業(yè)成長(zhǎng)壯大、培育企業(yè)上市等方面發(fā)揮了積極作用，尤其需要財(cái)稅政策的大力支持，建議將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)稅收征管體系，實(shí)現(xiàn)多層次資本市場(chǎng)稅收管理的統(tǒng)一性，明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)可作為扣繳義務(wù)人，積極引導(dǎo)非上市公司在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)阌诙悇?wù)機(jī)關(guān)統(tǒng)籌監(jiān)管。

同時(shí)，給予區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)較滬深北交易所、新三板同等或更為優(yōu)惠的稅收待遇，如個(gè)人持有區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)公司的股票，持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的股息紅利所得減半計(jì)入應(yīng)納稅所得額，持股期限超過(guò)1年的暫免征收個(gè)人所得稅；降低市場(chǎng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本免征印花稅等。