3月13日，全面注冊(cè)制下主板IPO申請(qǐng)首審正式落地。

當(dāng)天，11家主板IPO企業(yè)上會(huì)，接受交易所的審核，其中6家在深交所審，5家企業(yè)在上交所審，均順利過(guò)會(huì)。3月14日，滬深交易所上市委還將審議5家企業(yè)主板上市的申請(qǐng)。

截至3月13日，滬深交易所受理的主板IPO企業(yè)數(shù)量已達(dá)到261家，11家已過(guò)會(huì)，5家已問(wèn)詢(xún)。

據(jù)資深投行人士、前保代王驥躍預(yù)測(cè)，如果審核進(jìn)程較快的話(huà)，預(yù)計(jì)3月底或出現(xiàn)首批在注冊(cè)制下發(fā)行的主板企業(yè)，4月將有首批注冊(cè)制下過(guò)審企業(yè)上市。

全面注冊(cè)制首審落地

本周，全面注冊(cè)制下主板IPO企業(yè)迎來(lái)首審，16家從證監(jiān)會(huì)平移的企業(yè)正式接受審閱，其中滬市7家，深市9家。16家企業(yè)擬募集資金總額約為204.60億元。

從行業(yè)分布來(lái)看，16家企業(yè)來(lái)自能源供應(yīng)、批發(fā)零售、建筑裝飾、化工、專(zhuān)用設(shè)備制造等12個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)，其中化工企業(yè)合計(jì)有3家，占比最多，批發(fā)零售業(yè)和專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)各2家。

從保薦機(jī)構(gòu)來(lái)看，中信證券保薦企業(yè)數(shù)量最多，包括柏誠(chéng)股份、海森藥業(yè)、陜能股份、中信金屬、長(zhǎng)青科技5家企業(yè)，其中陜能股份、中信金屬分別與西部證券、中航證券聯(lián)合保薦。光大證券緊隨其后有兩家保薦項(xiàng)目上會(huì)，此外中金公司、中信建投、安信證券、東興證券、平安證券、申港證券、華泰聯(lián)合、國(guó)信證券、國(guó)泰君安等各有一家上會(huì)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看，上會(huì)企業(yè)均為所屬細(xì)分行業(yè)龍頭，根據(jù)已披露2022年年報(bào)數(shù)據(jù)的企業(yè)來(lái)看，業(yè)績(jī)規(guī)模最大的中信金屬，其2022年度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為1191.75億元、22.15億元，分別較2021年度增長(zhǎng)5.64%、21.55%，此次IPO擬募資規(guī)模為40億元。

不過(guò)，陜能股份目前尚未披露2022年全年數(shù)據(jù)，但其2022年1-6月的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)就已分別達(dá)到96.04億元、21.00億元，此次IPO預(yù)計(jì)融資金額高達(dá)60億元，是16家企業(yè)中最高金額。

目前，陜能股份和中信金屬的主板IPO申請(qǐng)均已在3月13日的審核會(huì)議上過(guò)會(huì)。

當(dāng)天過(guò)會(huì)的另外9家企業(yè)亦各有千秋，如手握“冷酸靈”品牌的登康口腔，其是國(guó)內(nèi)頗具影響力的專(zhuān)業(yè)口腔護(hù)理企業(yè)，2022年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為6.11億元、5813.11萬(wàn)元，擬募集資金6.6億元；江西省內(nèi)最大的鹽資源綜合開(kāi)發(fā)利用企業(yè)江鹽集團(tuán)，2022年上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為15.48億元和2.71億元。

此外，智能裝備及生產(chǎn)線(xiàn)研發(fā)制造企業(yè)中重科技，主營(yíng)彈簧、汽車(chē)配件的華緯科技，中高端礦機(jī)裝備供應(yīng)服務(wù)商之一南礦集團(tuán)，高分子新材料特種單體及專(zhuān)用助劑研發(fā)企業(yè)常青科技，潔凈室系統(tǒng)集成解決方案提供商柏誠(chéng)股份，原料藥及中間體研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)海森藥業(yè)，電子元器件公司中電港也順利過(guò)會(huì)。

此外，3月14日還有5家企業(yè)上會(huì)，分別是三聯(lián)鍛造、萬(wàn)豐化工、恒尚節(jié)能、長(zhǎng)青科技和翔騰新材，其中三聯(lián)鍛造是奔馳、寶馬、奧迪等國(guó)內(nèi)外知名汽車(chē)品牌的鍛造零部件商，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.50億元，同比增長(zhǎng)12.97%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)9484.01萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)23.75%。

重點(diǎn)關(guān)注持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、內(nèi)控等

據(jù)了解，根據(jù)注冊(cè)制下的發(fā)行上市審核規(guī)則，在上市委會(huì)議階段，上市委員會(huì)召開(kāi)審議會(huì)議，對(duì)交易所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審議。每次審議會(huì)議由五名委員參加，其中會(huì)計(jì)、法律專(zhuān)家至少各一名。

交易所結(jié)合上市委員會(huì)的審議意見(jiàn)，出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見(jiàn)或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。對(duì)于交易所作出的不予受理、終止審核決定，發(fā)行人提出異議的，交易所進(jìn)行復(fù)審，提出復(fù)審意見(jiàn)。

從滬深交易所公布的審議結(jié)果來(lái)看，現(xiàn)場(chǎng)上市委主要關(guān)注企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、內(nèi)控制度及執(zhí)行情況、是否符合主板定位、相關(guān)會(huì)計(jì)處理合規(guī)性、信息披露客觀(guān)及規(guī)范性、關(guān)聯(lián)交易、募投項(xiàng)目等問(wèn)題。

其中，江鹽集團(tuán)、中信金屬、中重科技等企業(yè)均被問(wèn)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題。如上交所就要求江鹽集團(tuán)結(jié)合主要產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、市占率變化、所處行業(yè)周期性特點(diǎn)、非鹽業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃安排等情況，說(shuō)明是否存在可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)虧損、主營(yíng)業(yè)務(wù)弱化等影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情況，是否符合主板板塊定位要求等。

中信金屬也被問(wèn)及，在國(guó)家金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈整合的大背景下，如何實(shí)現(xiàn)與國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手錯(cuò)位發(fā)展，保持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性。

上交所也要求中重科技結(jié)合行業(yè)技術(shù)特點(diǎn)、報(bào)告期新簽訂單及期末在手訂單情況，說(shuō)明發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力情況等。

與此同時(shí)，柏誠(chéng)股份、中信金屬、江鹽集團(tuán)等也被問(wèn)及內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行等問(wèn)題。如柏誠(chéng)股份保薦代表人被要求結(jié)合報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成、往來(lái)款項(xiàng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等情況,就發(fā)行人與履約進(jìn)度相關(guān)的內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)、執(zhí)行情況和履約進(jìn)度確認(rèn)的合理性、準(zhǔn)確性，以及確認(rèn)項(xiàng)目完工時(shí)點(diǎn)的依據(jù)和準(zhǔn)確性，說(shuō)明核查過(guò)程。

此外，部分企業(yè)在信息披露過(guò)程中是否存在夸大或不清晰的情況，也是交易所關(guān)注的焦點(diǎn)，如柏誠(chéng)股份同時(shí)被要求結(jié)合主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的收入和利潤(rùn)，核心技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)占有率等回答招股書(shū)中關(guān)于公司“領(lǐng)先企業(yè)”相關(guān)表述是否準(zhǔn)確等。

“按照規(guī)定，各板塊應(yīng)符合各自定位，主板突出‘大盤(pán)藍(lán)籌’特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。與核準(zhǔn)制相比，不僅涉及審核主體的變化，更重要的是充分貫徹以信息披露為核心的理念，發(fā)行上市全過(guò)程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。”澤浩投資合伙人曹剛受訪(fǎng)指出。