1月18日，黑石集團宣布，其完成全球二級市場策略基金 Blackstone Strategic Partners IX（“SP IX”）和由GP主導的接續(xù)型基金Strategic Partners GP Solutions（“SP GPS”）的關(guān)賬。其中 SP IX 的募資總額為222億美元，SP GPS的募資總額為27億美元。

而220億美元的 SP IX 基金也成為迄今為止全球募集規(guī)模最大的S基金。黑石一掃去年的陰霾，開年已連續(xù)放出兩大重磅消息。

多跡象表明市場回暖

在經(jīng)歷去年一年動蕩的市場環(huán)境之后，今年開年以來，市場已多次傳出振奮消息，除了此次獲得250億元募資以外，1月3日，黑石官宣獲得加州大學40億美金承諾出資，一度引發(fā)行業(yè)熱議。

去年以來，在復雜的經(jīng)濟形勢和受到其他資產(chǎn)類型影響，外資巨頭收益出現(xiàn)下降，退出規(guī)模也急劇下降，市場對接下來的募資形勢表示擔憂。

不過面對嚴峻的市場形勢，海外GP們也開始主動尋求變局，采用越來越多樣化的策略來應(yīng)對潛在的危機。

而隨著國內(nèi)疫情防控的優(yōu)化解除，中國市場則表現(xiàn)出強大的活力，臨近春節(jié)，依然有多只母基金完成注冊或備案，同時還有多只基金在近期宣布完成募資或首關(guān)。

近日，陽光融匯資本宣布完成廈門弘上二期基金全部關(guān)閉，總規(guī)模20億元人民幣；原子創(chuàng)投也于近期宣布完成第五期人民幣基金“原子智慧交通產(chǎn)業(yè)基金”的首輪募集關(guān)閉。

1月12日，孝感創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)引導基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“孝感產(chǎn)業(yè)基金”）完成備案；1月17日，大理首支產(chǎn)業(yè)引導母基金完成備案。此外，近日，廣西玉林設(shè)立一支規(guī)模20億元的產(chǎn)業(yè)母基金；江西總規(guī)模300億元的2只母基金分別于元旦前后完成注冊。

LP出資層面，1月9日，長春市股權(quán)投資基金管理有限公司發(fā)布關(guān)于長春振興產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導基金擬參股設(shè)立子基金的公示，規(guī)模300億的長春母基金擬出資兩支子基金；1月17日，蘇州市天使投資引導基金公布2023年度第一批擬參股子基金。

不僅僅是各地引導基金持續(xù)活躍，去年年底，國內(nèi)機構(gòu)LP也一掃Q4前兩個月的陰霾，出資活躍度明顯提升。

據(jù)FOFWEEKLY股權(quán)投資行業(yè)月度觀察報告指出，去年12月份，國內(nèi)市場熱度開始反彈，機構(gòu)LP出資頻次較上月上漲41%，產(chǎn)業(yè)型LP出資最多，占比達39%；其次是財務(wù)型，出資次數(shù)占比為31%，較上月有明顯反彈。投資熱度也保持活躍趨勢，投資數(shù)量小幅增長，整體與平均交易規(guī)模均明顯提升，退出數(shù)量大規(guī)模增加。

                                                                                                               國內(nèi)市場信心正在恢復

受去年多方復雜因素疊加影響，一級市場面臨空前的挑戰(zhàn)，行業(yè)活躍度下滑，LP出資更為謹慎，抱團趨勢明顯，市場一度跌至最低點，行業(yè)出清也進一步加速。

1月3日，中基協(xié)發(fā)布“2022 年私募基金登記備案綜述”，提出多條優(yōu)化私募基金登記備案工作機制。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年注銷私募管理人2217 家，其中，主動注銷管理人數(shù)量為去年同期的 2.2 倍，“出大于進”的結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢進一步鞏固。

母基金周刊通過進一步分析，注銷的管理人類型中有1400多家屬于私募股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資類，占比超60%，其中主動注銷的有900多家，占注銷總數(shù)近66%。此外，只有不到70家管理人成立時間是2018年以后。

值得注意的是，2021年注銷的私募股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資類管理人僅有不到800家，且主動注銷的管理人比例為45%。2022年注銷的管理人數(shù)量整體比前一年高出近1倍。此外，出現(xiàn)經(jīng)營異常的基金數(shù)據(jù)也引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

而越來越多管理人注銷背后，不僅是監(jiān)管下私募行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”的趨勢，同時也體現(xiàn)出供給端下滑帶來的行業(yè)壓力，正在加速出清步伐。

但經(jīng)歷過2022年之后，不少GP和LP對2023年充滿期待，市場信心逐漸恢復。

日前，高盛發(fā)文表示：消費將成為拉動2023年中國經(jīng)濟主要動力。據(jù)介紹，高盛研究部宏觀經(jīng)濟團隊在國內(nèi)防控措施優(yōu)化及參考12月中公布的11月中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)后，將中國2023年的經(jīng)濟增長預測上調(diào)至5.2%。

此外，隨著我國金融業(yè)進一步開放，各地QFLP試點政策也愈發(fā)寬松，吸引越來越多的外資巨頭將目光鎖定在中國私募股權(quán)市場。2022年，包括江蘇、海南、上海等多地QFLP基金大爆發(fā)，成為外資巨頭尋找財務(wù)增長點的重要方式。包括科勒資本、KKR等外資加快了在中國落地私募股權(quán)基金的步伐。

依靠龐大的經(jīng)濟體系與市場潛力，一眾海外機構(gòu)加速涌入中國的步伐，也意味著創(chuàng)新中心東移的趨勢愈發(fā)明顯，中國市場依然具有較強的吸引力。