強(qiáng)制性環(huán)境信息披露趨近

規(guī)范且具體的ESG信息披露是可持續(xù)投資發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在我國(guó)監(jiān)管層面，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、生態(tài)環(huán)境部等機(jī)構(gòu)近年來(lái)發(fā)布多項(xiàng)文件和指引，明確環(huán)境維度披露要求，逐步形成覆蓋央企國(guó)企在內(nèi)的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)體系。

2022年3月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委成立科技創(chuàng)新局、社會(huì)責(zé)任局，提出“抓好中央企業(yè)社會(huì)責(zé)任體系構(gòu)建工作，指導(dǎo)推動(dòng)企業(yè)積極踐行ESG理念，主動(dòng)適應(yīng)、引領(lǐng)國(guó)際規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)制定，更好推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展”。

2022年6月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》實(shí)際上已將ESG理念貫穿于其中。綠色金融進(jìn)一步發(fā)展，需要通過(guò)一套科學(xué)化指標(biāo)來(lái)協(xié)助金融機(jī)構(gòu)在投融資流程及后續(xù)風(fēng)控流程中識(shí)別企業(yè)的ESG的風(fēng)險(xiǎn)。

“ESG信息披露的上市公司數(shù)量和比例在不斷增加，截至2022年4月30日，年報(bào)披露ESG相關(guān)報(bào)告的A股上市公司已從去年的1100家增加到1400家，”孫念瑞表示，ESG代表的可持續(xù)發(fā)展觀與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展關(guān)系密切。上市公司是中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的基石、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主力軍，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)監(jiān)管對(duì)上市公司ESG實(shí)踐、信息披露提出了更明確的要求，上市公司ESG信息披露水平和主動(dòng)性也逐步提高。在“雙碳”等可持續(xù)發(fā)展背景下，未來(lái)ESG對(duì)上市公司日常經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)定價(jià)的影響將更加凸顯。

與會(huì)嘉賓認(rèn)為，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，成熟的資本市場(chǎng)在發(fā)展綠色和可持續(xù)金融方面，應(yīng)該通過(guò)強(qiáng)化可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息披露來(lái)提高市場(chǎng)的透明度；推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，如綠色債券、氣候債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、綠色資產(chǎn)支持證券、碳期貨等，以滿(mǎn)足各類(lèi)市場(chǎng)主體對(duì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的要求。

本土ESG標(biāo)準(zhǔn)亟待統(tǒng)一

當(dāng)前，國(guó)際ESG指標(biāo)基本遵循歐美市場(chǎng)的原則和標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)其他政策體制和文化背景的市場(chǎng)尚缺少差異化指標(biāo)建設(shè)，其評(píng)級(jí)體系不完全適用于中國(guó)市場(chǎng)，存在對(duì)中國(guó)企業(yè)低估的情況。

根據(jù)中誠(chéng)信2022年國(guó)內(nèi)上市公司ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)數(shù)據(jù)，評(píng)級(jí)結(jié)果整體而言呈正態(tài)分布。其中A級(jí)別及以上的公司數(shù)量較少，占比僅為6.3%；91.9%的公司級(jí)別分布在B-BBB級(jí)別之間。BB級(jí)別的公司數(shù)量最多，占比為49.0%；國(guó)內(nèi)目前尚無(wú)符合AAA標(biāo)準(zhǔn)的公司。

“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)不理想，主要在于企業(yè)不知道怎么做ESG披露。”沈雙波表示，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是ESG生態(tài)圈不可或缺的一個(gè)因子。當(dāng)前資本市場(chǎng)上評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量多，標(biāo)準(zhǔn)多，給企業(yè)的識(shí)別和管理帶來(lái)了難題。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)ESG評(píng)級(jí)公司的管理，評(píng)級(jí)公司也需提高數(shù)據(jù)管理能力水平。

目前，中國(guó)的ESG發(fā)展仍處于高速成長(zhǎng)期，構(gòu)建完善的ESG生態(tài)，追趕與國(guó)際先進(jìn)水平的差距，都需要市場(chǎng)各方的共同努力。

ESG作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理方式，著眼于未來(lái)發(fā)展可以幫助企業(yè)更早、更好地發(fā)掘和規(guī)劃長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避突如其來(lái)的“意外”，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理。

在華夏基金總經(jīng)理李一梅看來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)繁多、標(biāo)準(zhǔn)不一致是ESG投資的一大障礙。本市場(chǎng)的全球性質(zhì)將推動(dòng)可持續(xù)信息披露逐漸地、不同程度地轉(zhuǎn)變成強(qiáng)制要求，去年成立的ISSB框架是一個(gè)真正的全球ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)，值得中國(guó)上市企業(yè)高度重視。

在我國(guó)監(jiān)管層面，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、生態(tài)環(huán)境部等機(jī)構(gòu)近年來(lái)發(fā)布多項(xiàng)文件和指引，明確環(huán)境維度披露要求，逐步形成覆蓋央企國(guó)企在內(nèi)的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)體系?！半p碳”戰(zhàn)略的持續(xù)深入推進(jìn)為中國(guó)ESG完善開(kāi)拓了廣闊的踐行空間。

沈雙波認(rèn)為，就目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)100%披露，高碳行業(yè)的披露不足30%的ESG披露行業(yè)情況來(lái)看，企業(yè)對(duì)ESG的管理或披露實(shí)際并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期。她表示，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快明確資本市場(chǎng)的ESG披露邊界和主要議題，規(guī)范對(duì)ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)管理；投資人也需加強(qiáng)ESG相關(guān)制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等。

ESG發(fā)展上升為公司戰(zhàn)略

“我們希望ESG可以作為企業(yè)戰(zhàn)略融入到整個(gè)商業(yè)設(shè)計(jì)里，而不再是一個(gè)簡(jiǎn)單的被量化的合規(guī)性行為?！卑⒗锇桶图瘓F(tuán)ESG及雙碳業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、阿里巴巴可持續(xù)發(fā)展管理委員會(huì)委員楊靈葉在發(fā)言中表示。

2022年8月29日，阿里巴巴正式發(fā)布了《2022阿里巴巴ESG報(bào)告》。楊靈葉表示，這份報(bào)告在阿里巴巴的位置同財(cái)報(bào)一樣重要。財(cái)報(bào)展現(xiàn)的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)健康度，ESG報(bào)告則展現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值感。她提到，“這份報(bào)告也是阿里巴巴首次面向公眾比較系統(tǒng)性地展現(xiàn)阿里在環(huán)境、社會(huì)價(jià)值及公司治理上的思考和進(jìn)展?！?/p>

“企業(yè)應(yīng)提升整體意識(shí)，將ESG上升為管理層指標(biāo)；其次應(yīng)明確ESG的內(nèi)容?！鄙螂p波表示。

據(jù)中誠(chéng)信綠金統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月10日，A股和港股上市公司共計(jì)5797家，其中A股上市公司4732家。2022年A股報(bào)告披露比例為30.18%，相比去年上升2.31個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了100%披露，高碳行業(yè)的披露不足30%。

德勤氣候變化與可持續(xù)發(fā)展服務(wù)合伙人顧玲認(rèn)為，從趨勢(shì)的角度來(lái)看，可持續(xù)發(fā)展投融資正在加速發(fā)展，ESG評(píng)級(jí)體系日趨完善，ESG信息披露的強(qiáng)制性將越來(lái)越強(qiáng)。當(dāng)前，ESG的議題逐漸延伸到公司治理層面，企業(yè)需要針對(duì)當(dāng)下趨勢(shì)和發(fā)展環(huán)境著重建立有機(jī)應(yīng)對(duì)的能力。

對(duì)此，顧玲提出了幾點(diǎn)建議，首先企業(yè)必須關(guān)注到變化和趨勢(shì)，以及關(guān)注當(dāng)?shù)胤杀O(jiān)管對(duì)披露的要求；其次加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化，包括ESG風(fēng)險(xiǎn)的能力、相應(yīng)的技術(shù)核算能力等，有機(jī)應(yīng)對(duì)整體大趨勢(shì)。